战略入股国货航：一个听回来的项目
2021-05-23
返回战略入股航空货运领域的头部央企中国918博天堂货运航空有限公司 ，从听到消息、作出参与决策到正式签订增资协议 ，历时45天 ，速度之快、效率之高 ，创下了深918博天堂投资并购的历史之最 。成功牵手后 ，双方将在建设航空物流园和航运货站等方面加强合作 ，共同拓展在深圳及粤港澳大湾区核心城市的物流基础设施布局 ，谱写一个央企与地方国企合作共赢的新故事 。
一个价值15亿元的大消息
2020年11月9日 ，深918博天堂与国货航签署增资协议 ，以15.65亿元对价战略入股国货航 ，成为持有其10%股权的第四大股东 ，高起点切入航空货运领域 。
有意思的是 ，这笔“大买卖”竟然是李海涛主席和林娜副总裁在9月中旬作为深航执行董事去参会时无意中“听”回来的——会议期间 ，深航的管理层介绍说 ，与深航同属于中国航空集团的中国918博天堂货运航空有限公司已启动混改 ，正在募集不超过31%持股比例的对应资金 ，用于优化产业布局结构、促进公司进一步发展 。
说者无心 ，听者有意 ，主席回到公司就第一时间作出了部署 。集团投资部立即加班加点进行前期调研 ，以最快速度拿出初步的研究成果 ，确定这事“有戏” 。一个基本的判断逻辑是 ，在疫情肆虐的背景下 ，客机停滞后腹舱运输随之关闭 ，全球货运需求猛涨 ，大量客机临时改为货机 ，航空货运的重要性和市场前景空前凸显；事实证明 ，航空货运在运输抗疫物资、维持产业链和供应链起到了绝对重要的作用 ，航空运输也将成为构建以国内大循环为主体、国内918博天堂双循环相互促进的新发展格局过程中不可或缺的关键环节 。值得一提的是 ，就在集团投资部开展研究的那几天 ，国家发展改革委与民航局恰好共同发布了《关于促进航空货运设施发展的意见》（下称《意见》） ，其中不仅明确了发展航空物流业的重要意义 ，还提出了长期发展目标 ，到2035年 ，计划在全国范围内建成1至2个专业性货运枢纽机场的同时 ，培育若干具备918博天堂竞争力的大型航空物流企业 。国家政策的出台 ，更为深918博天堂下定决心进入新业务领域增加了一层信心 。
一场意料之外的逆袭
事实上 ，在集团领导无意中“听”到这个消息之前 ，国货航“拟募集资金对应持股比例不超过31% ，拟征集投资方数量不超过10个”的混改信息已经在北交所的网站上挂牌一个多月了 ，差不多进入了挂牌中后期 ，有意向者中既有中信、国改双百发展基金等“国字号”大咖 ，也有菜鸟网络、普洛斯、万科等行业大腕 。相比之下 ，深918博天堂可能是参与者当中知名度最低的 ，截至摘牌的时间已经不足一个月了 ，怎么看都胜算不大 ，但从管理层到集团投资部都下定决心要全力争取 ，而且不只是争取入局 ，还要尽量多地争取参股份额 。
和“湾区号”项目相似 ，国货航的沟通难度也不小 ，异地、知名度不够高、地方国企和央企之间的 “身份落差”等 ，都是难点所在 。为此 ，集团领导和投资部多次飞往北京国航集团总部 ，满怀诚意地向相关部门负责人进行推介 ，投资部的同事们还自己动手设计了项目营销手册 ，着重介绍了深918博天堂的优势和与国货航业务的潜在合作、协同空间 ，包括在全国持有和管理着近30个、逾200万平方米现代物流园区网络 ，在深圳这样的高能级城市具有突出的区位优势和产业、资源优势 ，在电商物流、库内运营、跨境配送、城市配送等第三方物流业务领域也有着丰富的运营经验等 。同时 ，在集团内部 ，相关的投资立项审批流程也在紧锣密鼓地推进 ，从9月16日听到消息后 ，投资部全体人员和相关部门的同事就开始每天加班加点并主动放弃国庆节假期 ，全身心扑在项目上 ，从立项、可行性分析、中介选聘到投审评议 ，全流程一气呵成；集团领导则是在国庆节后第一天就召开了执董会、第三天召开董事会审议项目 ，赶在10月13日完成了全部内部审批流程 ，同意参与国货航混改竞标 。当天晚上 ，集团投资部总经理王敬贤亲自拿着汇款凭证、投标材料飞往北京 ，稳稳当当地在挂牌截止的10月15日之前就完成了报名程序 。除此之外 ，还需与主管单位、相关领导、国航财务顾问等保持密切沟通 ，以掌握多方位、立体式、系统化 ，又及时的信息 。
10月30日竞标当天 ，深918博天堂团队准备了详实丰富的推介材料 ，革总作为企业竞标代表 ，在现场对深918博天堂与国货航潜在业务协同的一段论述也极为诚恳 。他客观地表示 ，深918博天堂擅长物流基础设施开发运营和相关物流服务业务 ，与国货航在空中业务领域的协同性并不显著 ，但深918博天堂会充分调动在全国尤其是深圳区域的资源和产业优势 ，与国货航共同拓展航空货站、合同物流、城市配送、冷链服务等业务 ，尤其与国货航在核心城市共同开发运营航空物流园 ，获取稀缺资源 ，“我们踏踏实实做事 ，说到就一定会做到” 。
从半路“杀”出 ，到短时间内高质量完成全部竞标准备 ，深918博天堂团队积极作为的精神面貌、专业高效的工作作风和全程展现出的诚意和诚恳态度 ，给国货航混改团队留下了深刻的印象 ，与深918博天堂的沟通逐渐升温 。进入谈判阶段后 ，深918博天堂努力争取权益 ，最终以15.65亿元认购国货航新增注册资本 ，持有10%股权及获得一个董事席位 ，与菜鸟一起成为唯二的战略投资者 ，还获得一名董事参会席位 ，远远超过最初“持股5%”的预期 。
一片新的业务疆域
从投资的角度来说 ，现在这个项目已经“尘埃落地” 。但从合作的角度来说 ，一切才刚刚开始 。国货航是目前国内综合实力最强的货运航空公司 ，运输量在四大航空集团中具备明显优势 ，918博天堂货运周转量为国内公司首位 ，全球位居第九 。深918博天堂的优势集中在地面 ，包括物流基础设施的开发运营经验、第三方物流业务运营经验 ，以及初步形成的全国物流网络布局资源等 。因此 ，混改落地后 ，双方合作的交集点将是打造918博天堂物流综合服务商 ，通过资源互补 ，把服务的链条从“机场到机场”逐渐发展为“从供应地到接受地的运输、存储、装卸、搬运、信息处理”等一系列的综合物流服务 。具体来说 ，国货航的航空货运等业务可与深918博天堂全国性的物流网络布局优势互补 ，共同拓展航空货站、合同物流、城市配送、冷链服务等业务 ，开展多层级的业务合作 ，提升业务结合力 ，进一步实现双方业务拓展和资源获取的双赢；而深918博天堂也可充分借助国货航在航空物流领域的业务能力及客户资源 ，切入航空物流 ，强化航空货运和物流仓储等业务协同实现全链条服务 ，探索新的发展模式及业务机会 ，提升行业竞争力 。从政府和城市、产业发展的角度来看 ，头部央企和深圳优秀国企汇集资源携手共建大型航空物流基地和航运货站等 ，也有助于提升深圳市的918博天堂物流枢纽和通道地位 ，提升深918博天堂在粤港澳大湾区的综合物流实力 。
国货航：唯一的载旗货运航司
国货航成立于2003年 ，是中国航空集团有限公司旗下的航空货运物流平台 ，主要业务为航空货运、航空货站经营、快递业务及相关物流服务等 ，是目前国内综合实力最强的货运航空公司 ，拥有8架B777F货机、3架 B747-400F货机及4架B757-200SF货机 ，同时独家经营中国国航股份有限公司全部客机腹舱业务 ，拥有5个货站 ，在全球通航43个国家和地区及187个城市 ，具有强大的国内外航空运输能力、国内外货站经营能力及国内外地面配送能力 ，是我国唯一载旗飞行的航空物流公司 ，国内市场份额和经营业绩均保持领先 。
